近日，随着A股上市公司半年报密集披露，谢治宇、葛兰、朱少醒等基金经理的二季度调仓路径逐渐清晰。

　　朱少醒：加仓周期股，减持部分消费持仓

　　由朱少醒管理的富国天惠精选成长基金二季度调仓动作频繁。该基金新进成为广东宏大前十大流通股东，截至二季度末持股1500.08万股;同时加仓继峰股份200万股至3000万股。不过，其对国瓷材料的持仓从去年四季度末的3100万股减至2200万股，并减持昆药集团1000万股。农产品、蓝晓科技等个股持仓则保持不变。

　　分析人士指出，朱少醒的调仓逻辑或围绕“估值修复+业绩确定性”展开。广东宏大作为民爆行业龙头，受益于基建投资回暖;继峰股份在汽车座椅领域持续突破，二季度业绩同比增长超50%。而国瓷材料、昆药集团等消费医药股的减持，则可能出于对短期估值偏高的谨慎考量。

　　葛兰：创新药成核心战场，加仓幅度显著

　　葛兰管理的中欧医疗健康基金二季度大举增持医药股，尤其聚焦创新药领域。数据显示，该基金对信立泰加仓1209.72万股至2616.3万股，成为其第二大流通股东;对诺诚健华、华东医药分别增持398.07万股和362.01万股。新诺威更获“翻倍式”加仓，持股数量从626.61万股增至2018.39万股，增幅达222%。

　　此外，中欧医疗健康新进丽珠集团、贝达药业前十大流通股东，持股数量分别为593.9万股和435.13万股。值得注意的是，这两家公司也是其前十大流通股东中唯一的主动权益类基金。自三季度以来，丽珠集团、贝达药业股价分别上涨14.57%和10.58%。

　　葛兰在基金二季报中明确表示，创新药领域正迎来多重利好：双抗、ADC等前沿技术管线持续突破;国内药企与海外巨头的授权合作金额屡创新高;国产创新药海外临床数据获国际认可，国际化能力显著提升。

　　谢治宇：布局高端制造与航空，调仓节奏分化

　　谢治宇管理的兴全合润LOF二季度持仓呈现“有进有退”特征。截至二季度末，该基金新进成为吉祥航空前十大流通股东，持股量达1878.65万股，显示其对航空业复苏的押注。与此同时，兴全合润LOF对易点天下、奥比中光两家科技公司进行减仓，或出于对估值波动风险的规避。

　　值得注意的是，兴全合润LOF对继峰股份的持股数量与一季度末持平，维持在稳定水平。继峰股份作为汽车零部件龙头，二季度业绩表现亮眼，或成为谢治宇持仓中的“压舱石”。市场人士分析，谢治宇的调仓策略兼顾“成长弹性”与“安全边际”，在科技、制造、消费等领域均衡配置，以应对市场波动。

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