随着2026年4月30日这一最后期限的临近，根据国家金融监督管理总局去年发布的通知，万能险存量业务的整改工作已进入收官阶段。此项被业内称为“十年来最严格”的系统性监管调整，正引发大量投保人的关注。桔多多注意到，市场关切主要集中在已有保单的权益保障与未来收益的确定性上，对此，相关政策已作出明确安排。

　　本次万能险整改的核心监管要求主要集中在三个层面。

　　首先是规范账户管理，要求保险公司为万能险设立独立账户，将投保人的资金与公司自有资产严格分离，并确保资金及时、足额划入，专款专用，从根本上杜绝资金挪用风险。

　　其次是透明化收益结算，明确规定结算利率必须基于单独账户的真实投资收益，并建立盈余分配与特别储备制度，以平滑收益波动、确保结算利率不低于合同约定的最低保证利率。

　　最后是强化资产配置的合理性，通过控制单一资产的投资比例来保障资金的流动性与安全性。

　　对于已持有万能险的投保人而言，最关键的权益得到了法律的明确保护。政策规定，在2025年4月25日通知发布前已备案的万能险产品，其原条款约定的最低保证利率不得调整。这意味着，无论市场环境或保险公司投资收益如何变化，存量保单的保底收益是写进合同的刚性承诺，不会因本次整改而缩水。因此，持有者无需过度焦虑。

　　然而，万能险的收益由“保证利率”与“浮动结算利率”两部分构成。在保证收益稳固的同时，浮动部分的收益前景则受到市场环境影响。当前，固定收益类资产收益率呈下行趋势，且监管严禁保险公司通过非真实手段虚高贴息，这使得未来万能险的实际结算利率可能进一步趋于平稳甚至下行。

　　对于新发售的万能险产品，监管允许其设置带有保证期间的、更具弹性的最低保证利率条款，这意味着新产品的长期保底收益确定性有所降低，更依赖于保险公司的投资管理能力。

　　此次整改旨在推动万能险业务回归“保险保障”本源，通过强化账户独立、收益透明与资产安全，为行业的长期稳健发展奠定基础。对于市场而言，过去依赖高预期结算利率吸引客户的做法将难以为继，产品竞争力将更多转向保险公司的综合实力与长期稳健经营能力。

　　面对整改过渡期，桔多多建议，已持有万能险的消费者应首先核对自己的保单合同，明确自身受法律保护的保底利率，避免因市场传闻而产生不必要的恐慌或做出盲目的财务决策。理解政策意图，有助于更理性地看待自身保单的价值与未来预期。